Noile instrumente financiare pentru pensie: Ce prevede Legea 202/2026
Începând cu data de 15 octombrie 2026, cadrul legislativ din România a fost completat prin publicarea în Monitorul Oficial a Legii nr. 202/2026, un act normativ ce introduce mecanisme noi pentru constituirea unor rezerve financiare suplimentare. Aceste instrumente, denumite Conturi de Economii și Investiții, sunt menite să ofere cetățenilor o cale alternativă de a economisi pentru perioada pensionării, dincolo de sistemul public de pensii. Deși legea a intrat în vigoare pe 18 octombrie 2026, aplicarea practică a acestor reglementări și a facilităților fiscale aferente va deveni efectivă pentru contribuabili începând cu data de 1 ianuarie 2027.
Structura și administrarea conturilor de economii și investiții
Aceste conturi funcționează pe baza unor contracte de administrare de portofolii, fiind instrumente financiare dedicate persoanelor fizice. Pentru a asigura siguranța activelor, administrarea lor este permisă exclusiv entităților autorizate conform Legii nr. 126/2018 privind piețele de instrumente financiare, respectiv băncilor sau societăților de servicii de investiții financiare (SSIF). Fiecare cetățean are libertatea de a deschide unul sau mai multe conturi de acest tip, având posibilitatea de a apela la unul sau mai mulți administratori autorizați pentru a-și gestiona economiile pe piețele financiare din Uniunea Europeană sau din țări membre OCDE.
Două regimuri fiscale distincte: CEI-S și CEI-D
Legea introduce două variante principale de conturi, fiecare având un regim fiscal adaptat unor nevoi diferite:
- Contul de economii și investiții CEI-S (regim de scutire): Este destinat persoanelor care doresc să economisească din resurse proprii deja impozitate. Marele avantaj al acestui cont este că, la retragerea fondurilor, sumele sunt scutite integral de impozitul pe venit și nu sunt incluse în baza de calcul pentru contribuțiile sociale (CAS și CASS). Practic, toate câștigurile generate de portofoliu pe parcursul perioadei de deținere, cum ar fi dividendele sau câștigurile de capital, beneficiază de scutire totală.
- Contul de economii și investiții CEI-D (regim de deductibilitate): Această opțiune este ideală pentru cei care urmăresc o eficientizare fiscală imediată. Contribuțiile proprii sunt deductibile din veniturile salariale sau din veniturile nete anuale în cazul activităților independente. Mai mult, angajatorii pot vira contribuții în contul CEI-D al angajatului, acestea fiind incluse în plafonul lunar neimpozitabil de 33% din salariul de bază. La finalul perioadei, sumele retrase din acest tip de cont sunt supuse unei cote unice de impozitare de 10%, reținută la sursă de către administrator.
Protecția investitorilor și limitarea riscurilor
O prevedere esențială a noii legi este interzicerea investițiilor speculative cu risc ridicat, cum sunt instrumentele derivate. Administratorii sunt obligați să furnizeze documente informative standardizate și să acționeze sub supravegherea Autorității de Supraveghere Financiară. Deși activele pot fi plasate în acțiuni sau obligațiuni, legea garantează că acestea sunt insesizabile, neputând fi executate silit sau sechestrate. Totodată, sumele din conturi sunt separate de activele administratorului. Este important de reținut că, spre deosebire de un depozit bancar, nu există o garanție a capitalului investit; riscul de piață este suportat de titular, iar randamentul depinde de evoluția instrumentelor financiare alese.
Condiții pentru retragerea banilor
Accesul la fondurile acumulate este strict reglementat și poate fi solicitat doar în situații specifice, precum împlinirea vârstei de 65 de ani sau deschiderea dreptului la pensie pentru limită de vârstă, anticipată sau de invaliditate. În cazul decesului titularului, moștenitorii pot prelua activele sau le pot retrage într-o plată unică. Dacă un investitor este nemulțumit de randament, acesta are dreptul legal de a transfera activele către un alt administrator autorizat în maximum 15 zile lucrătoare, fără a plăti comisioane de transfer. Această flexibilitate, alături de posibilitatea reinvestirii integrale a profiturilor, oferă o strategie pe termen lung pentru creșterea capitalului prin dobânda compusă.
Următorii pași pentru contribuabili
Din 1 ianuarie 2027, persoanele interesate vor putea contacta instituțiile financiare autorizate pentru a deschide aceste conturi și a începe planificarea financiară pe termen lung. Titularii vor decide singuri frecvența și nivelul contribuțiilor, având control total asupra opțiunilor de investiție, în timp ce angajatorii vor putea începe includerea acestor contribuții în pachetele de beneficii extrasalariale, conform noilor prevederi din Codul Fiscal.
Adaugă la Agregator.ro
